De afgelopen week was denken wij een van de belangrijkste weken voor de komende vier jaar en van de afgelopen vier jaar. De verkiezingen van dinsdag waren duidelijk voor de Republikeinen. Meneer Trump zal de nieuwe president worden in januari. De senaat blijft in handen van de Republikeinen en de kans is groot dat ze ook de meerderheid krijgen in het huis van afgevaardigden. Daar zijn de tellingen nog bezig. Als men inderdaad dit voor elkaar krijgen, wordt het heel makkelijk om wetten erdoor te krijgen en het beleid zonder veel problemen aan te passen. Toen de uitslag bekend werd gemaakt op dinsdagavond, schoten de indexen omhoog. Op woensdag was het feest op de beurzen en sindsdien lopen de indexen op. Op donderdag kwam er ook nog een renteverlaging overheen in Amerika. De rente werd met 0,25% verlaagd naar 4,75%. Kortom een week van goed nieuws en dat was ook te zien aan de indexen. De Dow-Jones steeg voor de week met 4,6%. De S&P 500 deed het iets beter met een stijging van 4,7%. De Nasdaq was in Amerika de grootste stijger. Deze index steeg voor de week met 5,7%.
Het is natuurlijk niet zo dat de beurzen vanaf nu geen dalingen meer zullen zien. Maar de beleggers zijn dankbaar dat er in ieder geval duidelijkheid is voor de komende vier jaar. We zagen meteen een reactie. Veel beleggers hadden twee draaiboeken klaar liggen. Een voor als de Democraten zouden winnen en een voor als de Republikeinen zouden winnen. Een draaiboek kan dus voorlopig de kast in. De grootste stijgers van de afgelopen week waren inderdaad die sectoren die het naar verwachting goed gaan doen met de Republikeinen aan de macht. Banken, midden grote bedrijven, olie en consumenten bedrijven waren de meest positieve uitschieters. Alternatieve energie, met uitzonder van Tesla, hadden het zwaar. Evenals bepaalde medische aandelen. Een kleine pauze is wellicht te verwachten, omdat de sprong naar boven wel heel enthousiast was. Maar mochten we een kleine daling zien, dan zullen wij die absoluut gaan gebruiken om al onze cash aan het werk te zetten. De beurzen houden van duidelijkheid en dat hebben ze gekregen! Tot januari blijft echter de huidige regering aan de macht, we gaan zien of deze nog spectaculaire zaken gaan doen. Wij verwachten van niet. Voor beleggers is het nu zaak om alle portefeuilles in te gaan richten naar de nieuwe situatie. Dat kan betekenen dat er grote uitslagen gaan komen in bepaalde sectoren, omdat iedereen dezelfde aandelen gaat kopen en verkopen. Meer en meer beleggers kiezen ervoor om een deel van hun portefeuilles op te bouwen met Exchange Traded Funds (ETF’s). Deze funds zitten vaak hetzelfde in elkaar met dezelfde kern aandelen. Er is een enorme toestroom naar aandelen ETF’s op gang gekomen na dinsdag. Vandaar dat we sommige aandelen omhoog zagen schieten. Tesla is daar een voorbeeld van. Ook de wat meer speculatieve aandelen zijn opeens in trek. Dit komt omdat we verwachten dat er veel meer fusies en overnames gaan komen in de komende vier jaar. De huidige regering wilde meer bedrijven opbreken en gaf bijna nooit toestemming voor fusies en overnames. Dat zal zeker gaan veranderen. Wij denken dat vele lokale banken rijp zijn voor fusies en overnames in de komende paar jaar. Natuurlijk is het moeilijk om te voorspellen wie er een overnamekandidaat is. Maar men verwacht ook minder reguleringen binnen deze sector. Vandaar dat de hele banksector meer dan 10% kon stijgen in de afgelopen paar dagen. De oorlogen zullen snel voorbij zijn als het aan de heer Trump ligt. Dus ook hier zijn winnaars en verliezers. Maar dat er meer rust gaat komen, dat is duidelijk. Al dienen we ons klaar te maken voor handelsbeperkingen voor verschillende producten, voornamelijk uit China. De Chinese autosector zal zich ernstig zorgen gaan maken. Aan de andere kant, de autosector in Amerika zal opgelucht adem halen. Zeker die producenten waar de elektrische auto’s niet goed verkochten. Want ze zullen daar voorlopig geen geld in hoeven te steken. De mensen rijden liever op benzine of hybride auto’s. Daarbij kwam op donderdag nog een renteverlaging. De daling van 0,25% was algemeen verwacht. Dus veel invloed had dit niet op donderdag. Maar een dalende rente is goed voor bedrijven. Daarbij komt dat ook de olieprijs al een beetje aan het dalen is. Wij zullen niet raar staan te kijken als we binnen een paar jaar de olieprijs weer onder de $25 zien staan. Dat zal de inflatie ernstig naar beneden brengen. Daarmee kan dan ook de rente verder verlagen. Kortom wij verwachten een aantal mooie beursjaren. De sectoren die het goed zullen doen naar alle waarschijnlijkheid zijn relatief makkelijk te identificeren. Dus daar kunnen we ons voordeel mee doen. Maar op korte termijn verwachten we een pauze in de stijgingen. Dat is een prima koopmoment. De beleggers zijn blij, hopelijk kunnen we dat over vier jaar nog steeds zeggen. Wij denken van wel!