De Amerikaanse aandelen sloten vrijdag op recordhoogtes, waarmee een sterke maand voor aandelen werd afgesloten, aangezien technologieaandelen de weg leidden. De S&P 500 steeg met 0,22% naar 7.580,06, de Nasdaq won 0,2% en sloot op 26.972,62, en de Dow Jones Industrial Average voegde 363 punten, of 0,72%, toe om te eindigen op 51.032,46. Alle drie de indexen raakten tijdens de sessie nieuwe intradayrecordhoogtes. Dell Technologies was een van de sterkste presteerders, met aandelen die bijna 33% stegen in hun beste dagwinst ooit nadat het bedrijf de resultaten van het eerste kwartaal rapporteerde die zowel de verwachtingen op het gebied van omzet als winst overtroffen, en de outlook voor het volledige jaar verhoogde.
Voor de week leidde de Nasdaq met een winst van meer dan 2%, terwijl de S&P 500 meer dan 1% toevoegde en de Dow een stijging van net onder de 1% liet zien. Voor de hele maand mei steeg de Nasdaq met meer dan 8%, de S&P 500 eindigde met ongeveer 5% winst, en de Dow steeg met bijna 3%.
De aandacht verschuift nu naar een drukke week vol economische gegevens en de winst van AI-chipgigant Broadcom, die de duurzaamheid van de rally zou kunnen testen. Het werkgelegenheidsrapport van mei, dat donderdag verschijnt, zal naar verwachting laten zien dat de economie 85.000 banen heeft toegevoegd, terwijl de werkloosheidsgraad op 4,3% blijft, volgens een peiling van Reuters. De lezing krijgt extra betekenis nu beleggers afwegen of aanhoudend hoge inflatie zou kunnen leiden tot renteverhogingen die een negatieve invloed op aandelen zouden hebben. Inflatiezorgen werden versterkt door gegevens die donderdag werden vrijgegeven, waaruit bleek dat de prijsindex voor persoonlijke consumptie-uitgaven in de 12 maanden tot en met april met 3,8% steeg, de grootste stijging sinds mei 2023, deels aangedreven door hogere energieprijzen die verband houden met het conflict in het Midden-Oosten. De Federal Reserve gebruikt de PCE-maatstaf als benchmark voor zijn inflatiedoelstelling van 2%.
Rapporten over de activiteit in de productie- en dienstensector worden ook volgende week verwacht, voorafgaand aan een belangrijk inflatiecijfer de week daarop — een van de laatste belangrijke gegevenspunten voordat de voorzitter van de Federal Reserve, Kevin Warsh, zijn eerste beleidsvergadering voorzit op 16-17 juni. Op het gebied van winstgevendheid rapporteert Broadcom woensdag kwartaalresultaten, die nauwlettend in de gaten zullen worden gehouden als een maatstaf voor de stemming rond de opbouw van AI-infrastructuur. Aandelen van halfgeleiders zijn de afgelopen weken gestegen door optimisme over de toenemende vraag naar chips. HPE, Palo Alto Networks en CrowdStrike staan ook gepland om in de komende dagen verslag uit te brengen. Dit zal de laatste drukke week zijn met bedrijven die de naald kunnen gaan bewegen. Zoals gezegd, de beurzen staan op of rond recordstanden. Vooral door de goede kwartaalcijfers en het nieuws dat het conflict met Iran bijna is opgelost. Hoewel we dit al vaker gehoord hebben. Beide landen staan onder tijdsdruk. Amerika door de tussentijdse verkiezingen in november. Iran, omdat hun olieputten beginnen vol te lopen met water, omdat ze stil komen te vallen. Men heeft bijna geen opslagruimte meer en de blokkade die Amerika hanteert, zorgt ervoor dat er geen schepen weg kunnen varen. Wie zal als eerste zaken gaan toegeven? De indexen zijn sinds maart flink gestegen. Vooral de chipsaandelen waren de afgelopen twee maanden in trek. De vraag is of ze dat kunnen volhouden. Stijgingen tussen de 80% en soms meer dan 200% zijn fors. Als we kijken naar de SOX-index, dan zien we de rechterkant van de Eiffeltoren. De vraag is tot hoe lang dit kan blijven doorzetten, totdat we de linkerkant van de Eiffeltoren gaan zien. De terugval kan bruut zijn. Veel analisten melden dat we in een luchtbel leven. Wij zien het meer als verschillende luchtbellen. Meer sector naar sector. Als de ene sector fors is opgelopen, verplaatst het geld zich naar een andere sector, die is achtergebleven. We zien dus niet maar één sector stijgen, terwijl de rest achterblijft. Die situatie is nog veel gevaarlijker. Door te springen van de ene naar de andere sector, blijft het geld stromen en blijven de indexen oplopen. Iedere daling wordt gekocht. Dit werkt, totdat het niet meer werkt. Zoals eerder geschreven nemen wij liever het zekere voor het onzekere en kopen wat bescherming. Een kleine verzekering, voor het geval de kopers het opeens allemaal af laten weten en we een korte heftige daling zien. Winsten zijn altijd mondjesmaat, maar de verliezen lopen altijd snel op. Wij blijven zeker optimistisch voor later dit jaar. Maar de vakantieperiode komt eraan en de kwartaalcijfers zijn na deze week wel ongeveer allemaal geweest. Dat was een grote stimulans in de afgelopen maand. We komen nu in een soort niemandsland terecht. De geschiedenis leert ons dat de indexen dan vaak ook een vakantie nemen. Na de forse stijgingen sinds maart, zou dit jaar wel eens eerder de regel dan de uitzondering kunnen worden. Wij nemen onze winsten. Want van winst nemen is nog nooit iemand armer geworden.