In de afgelopen week keken we vol spanning uit naar de macro economische cijfers in Amerika. Afgelopen dinsdag kwam het consumentenprijsindexcijfer (CPI) naar buiten. Dit geeft aan hoeveel inflatie er is. Dit cijfers was iets lagen dan verwacht, wat een meevaller was. Op woensdag kwam het producentenprijsindexcijfer (PPI) naar buiten. Ook dit cijfer viel mee en de indexen konden daarvan profiteren. Ook de rente daalde door deze cijfers. Het ziet ernaar uit dat het stelsel van centrale banken van Amerika (FED) klaar is met zijn renteverhogingen om de inflatie te beperken. In december is er nog een vergadering, maar de analisten verwachten niet dat daar nog een rentestap gemaakt zal worden. Ook in januari niet. Hebben we dan eindelijk het hoogtepunt bereikt qua rentes? Wij denken van wel! Dat is dan goed nieuws voor de aandelenbeurzen. Sinds 1 november zijn de indexen hard gestegen, dus een pauze blijven we verwachten. Deze week wordt een korte week in Amerika. Op donderdag zijn de beurzen gesloten en op vrijdag sluiten ze om één uur. Maar dat wil niet zeggen dat er niks gebeurd. Dinsdag nadat de beurzen gesloten zijn, komt NVIDIA met haar cijfers naar buiten. Dit is een producent van chips die vooral worden gebruikt voor “artificial intelligence” computers. Als deze cijfers meevallen, dan kan dat een duw in de rug betekenen voor alle indexen. Dan kunnen we op jacht gaan naar nieuwe recordstanden. Niet alleen voor het jaar, maar voor verschillende indexen. Door de meevallende inflatiecijfers konden de indexen in Amerika in de plus sluiten. De Dow-Jones won 1,9%. De S&P 500 index deed het iets beter met een stijging van 2,2%. De Nasdaq was de grootste winnaar met een winst van 2,4%
Buiten de kwartaalcijfers van NVIVIA zijn de handelaren in afwachting van de notulen van de laatste FED vergadering. Deze worden op dinsdag gepubliceerd. We krijgen dan inzagen of het besluit om de rente onveranderd te laten door iedereen is ondersteunt, of dat er mensen waren die de rente wel wilde verhogen en het waarom achter die gedachten. Gezien de laatste ontwikkelingen qua de economie, denken wij niet dat het veel zal uitmaken. De prijs van een vat olie is nog stabiel en dat zal het inflatiecijfer verder gaan helpen. Dus wij zien de publicatie meer als een formaliteit. Doordat we een korte week hebben, zien wij dit als een perfect moment om een pauze in te lassen. Veel handelaren zullen dinsdag hun boeken sluiten om op tijd thuis te zijn voor de feestdagen. Ook op vrijdag zullen veel handelaren thuis blijven. De ervaring leert dat juist op dit soort dagen, de beurzen flink kunnen bewegen. Wij denken dat we lager zullen sluiten aan het einde van de week. Wij hebben vrijdag dan ook wat posities verkocht, om volgende week wellicht te kunnen profiteren van lagere koersen, om opnieuw posities in te nemen. Wij geloven dat er een eindejaarsrally dit jaar is/komt. Deze viel wat vroeg in november. De stijgingen in drie weken tijd waren groot, vandaar dat we op korte termijn kijken naar een pauze, lees daling van de indexen. Maar wij verwachten niet dat deze daling fors zal zijn. Ook verwachten wij niet dat de indexen weken gaan dalen, eerder dagen. Mochten de cijfers van NVIDIA dinsdag nabeurs tegen vallen, dan verwachten wij dat de indexen op woensdag en vrijdag zullen dalen, op lichte omzetten. Om maandag weer te gaan stijgen en dan wellicht door te stijgen. De S&P 500 is “maar” 6% verwijderd van een nieuw record. De Nasdaq moet 12% stijgen om een nieuw record te kunnen vestigen. Wij verwachten niet dat de Nasdaq dit jaar nog genoeg kan stijgen om dat voor elkaar te krijgen, maar wellicht zien we dat record sneuvelen in de eerste twee maanden van 2024. De Dow-Jones is “maar” 5,4% verwijderd van een nieuw record. Dus ook dat kan dit jaar nog gehaald worden. Het lijkt erop dat de inflatie in Amerika onder controle is. Verder zien we dat de groei van de economie aan het afnemen is, maar niet in een te hoog tempo. Hierdoor kunnen bedrijven beter inspelen op de veranderingen, zonder dat dat schokken veroorzaakt in de economie. Maar er blijft groei, dus dat is positief. Verder zien we dat de rente voorzichtig aan het dalen is. Iets wat als motor kan gaan fungeren voor verdere stijgingen. Dit jaar hebben we gezien dat de obligatiemarkten beter ingespeeld zijn op de toekomst. De aandelenmarkten volgen tot nu toe de obligatiemarkten. Als die trend doorzet, dan betekend dat, dat we dus verder gaan stijgen. Zoals we een paar weken geleden al melden, november en december zijn de besten maanden van het jaar om in te beleggen. De verwachte pauze van deze week kunnen we gebruiken om het geld dat nog langs de zijlijn staat weer in te zetten voor nieuwe kansen.