Vorige week schreven we al dat na een paar weken van stijging een pauze nodig was. Om verder te stijgen hadden we een katalysator nodig en die kregen we op zondagavond. Vorige week schreven we ook dat we onze posities niet durfden te verkopen, want de trend is je grootste vriend en we zagen dat deze opwaarts was. De pauze kregen we in de afgelopen week. Na forse stijgingen is dat ook heel normaal. Gelukkig viel de pauze mee. De indexen hoefden niet ver terug. De schade bleef dus beperkt. Nog steeds komen er veel kwartaalcijfers binnen. Maar deze week zal de laatste week zijn met veel bedrijven die hun cijfers gaan presenteren. Tot nu toe vallen de cijfers mee, wat zeker heeft bijgedragen aan de stijgingen in de afgelopen weken. Niet India maar Engeland was het eerste land dat een overeenkomst sloor met Amerika voor wat betreft de importheffingen. Dit is een kleine overeenkomst. Maar 4% van de Amerikaanse export gaat naar Engeland en maar 2% van de import van Amerika komt uit Engeland. Verder kwam het stelsel van centrale banken van Amerika (FED) met haar rentebesluit naar buiten. Voor de derde keer op rij bleven de rentetarieven hetzelfde. Iets wat iedereen al had verwacht. De beurzen reageerden daar positief op, want er kwam geen onzekerheid uit de persconferentie welke later werd gehouden. Qua macro economische cijfers zagen we een wisselend beeld, maar het meest belangrijkste was dat de groei er nog steeds is. Al neemt deze wel af. Vooral door de onzekerheid over de importheffingen. Zoals gezegd, de schade bleef beperkt. De S&P 500 verloor 0,5% voor de week. De Nasdaq moest 0,3% terrein prijs geven. De Dow-Jones verloor voor de week 0,2%.
Op zondagavond kwam de katalysator waar wij al naar refereerde. Toen werd bekend gemaakt dat Amerika en China hun importtarieven gaan terugdraaien. Men gaat terug naar 10% voor de komende 90 dagen. Dat gaf de indexen een steun in de rug. Het ziet ernaar uit dat de beurzen fors hoger zullen stijgen. Wij denken dat dit pas het begin zal zijn van een verdere stijging, welke de indexen naar nieuwe recordstanden kan brengen. Dit zal natuurlijk niet in één dag gebeuren, maar dit is zeker goed nieuws voor de wereldeconomie. Sentiment is iets wat het snelst kan veranderen. De negativiteit van de afgelopen periode kan snel plaats maken voor verder optimisme. Natuurlijk zijn we nog niet waar we wezen moeten. Maar met China aan tafel, zal de rest van de wereld snel volgen en kan Amerika zich opmaken voor een indrukwekkende stijging van de economie. We weten dat deze regering de opbrengsten gaat gebruiken voor de economie. Vooral voor het verlagen van de belastingen. Dat zou betekenen dat de koopkracht van iedereen fors omhoog gaat. Want minder belasting betalen, betekend meer geld in de maand overhouden en dat zal uitgegeven gaan worden. Wij voorzien dat in de tweede helft van dit jaar de rente verder naar beneden gebracht gaat worden. Ook dat zal de consumptie in Amerika stimuleren. Een verdere daling van de olieprijzen zal zorgen dat de inflatie verder zal afnemen, waardoor de rente ook verder kan dalen. Veel goede aandelen zijn met de meer speculatieve aandelen verkocht, toen we in april zo hard gingen zakken. De technologiesector voorop. We zien in die hoek dan ook de meeste kansen liggen voor de komende periode. Sommige aandelen staan meer dan 50% lager dan hun hoogste stand, welke vaak in februari was bereikt. Deze kunnen hard herstellen, zeker als Amerika en China een goede importheffingen overeenkomst kunnen tekenen. Verder denken wij dat de bankensector het goed zal blijven doen. Minder regulering en lagere rentes zullen deze sector zeker helpen. In de afgelopen vier jaar waren er bijna geen overnames en fusies. Met de huidige regering zal dit aantal zeker fors gaan toenemen. De banken zullen hiervan de grote winnaar zijn. Na een paar weken van negatieve sentimenten verwachten wij dat FOMO weer gaat toeslaan. FOMO staat voor “Fear Of Missing Out”. Oftewel, mensen zijn bang om de boot te missen. Een zwaluw maakt nog geen zomer, maar de onverwachte overeenkomst tussen Amerika en China is zeker goed nieuws. Voor de komende week kijken we ook naar de grootwinkelbedrijven die met hun cijfers naar buiten komen. Die kunnen de indexen zeker ook nog een steun in de rug gaan geven. Verder zijn er een fors aantal FED vertegenwoordigers die bijeenkomsten bijwonen. Het is altijd interessant om te horen wat ze te vertellen hebben. Op dinsdag komt ook nog het consumentenprijsindexcijfer (CPI) naar buiten. Dat geeft aan hoeveel inflatie we nog hebben in Amerika. Kortom genoeg evenement die de beurzen fors kunnen beïnvloeden. Maar wij denken vooral positief. Tijd om geld aan het werk te zetten.