Iedereen keek uit naar het rentebesluiten van het stelsel van centrale banken in Amerika (FED) op woensdag. De verrassing lag niet in de rente daling die kwam, maar meer de daling met 0,5%. De rente daalde van 5,5% naar 5%. Voor ons een verrassing, want wij hielden meer rekening met een daling van 0,25%. In onze ogen was een daling van 0,5% een te grote stap, met de inflatie nog steeds niet onder controle. Maar een oplopende werkloosheid in Amerika dreef de FED tot een daling van 0,5%. De beurzen reageerden er positief op en de indexen in Amerika stegen op donderdag met minimaal 1,2% met als uitschieter de Nasdaq die op donderdag ruim 2,5% steeg. Voor de week stegen alle Amerikaanse indexen. De Dow-Jones steeg voor de week met 1,6% en was daarmee de grootste stijger. De Nasdaq bleef niet ver achter met een stijging van 1,5%. De S&P 500 steeg voor de week met 1,4%.
Nu de eerste daling van de rente dit jaar achter de rug is, is het even afwachten wat de toekomst ons gaat brengen. Het favoriete cijfer van de FED qua inflatie komt deze vrijdag naar buiten. Het PCE cijfer zal laten zien of de inflatie verder daalt, of dat het toch weer gaat stijgen. De rentestap van de afgelopen week zal daar geen invloed op hebben, daar is het te kort dag voor. Meestal zien we pas na een half jaar een echte reacties in de economie na een rentestap. Het wordt nu wel tijd om rekening te houden dat de FED daadwerkelijk meer gaat verlagen in de komende maanden. In 2025 zal men meer rentestappen naar beneden gaan zetten. Het doel van de FED ligt eigenlijk rond de 2,9% voor de rente. Dan is dat in de ogen van de FED neutraal. We hebben dus nog een flinke daling voor ons liggen. Zolang de inflatie niet oploopt, zal dat pad in de komende maanden meer en meer zichtbaar worden. Voor mensen die beleggen in obligaties is het zaak om hun kortlopende obligaties om te zetten in langer lopende obligaties. Dit omdat de rente naar beneden gaat. Dus als obligaties binnenkort aflopen, dan krijg je een steeds lagere rente, naarmate de FED de rente verder verlaagt. Nieuwe obligaties zullen dan ook een lager percentage geven. Een groep die hiervan zeker zal profiteren zijn aandelen met een hoog dividend rendement. Veel aandelen geven een dividend rendement van rond de 5%. Toen de dat ook op de obligaties kregen, waren de obligaties favoriet. Namelijk geen risico en toch een goed rendement. Maar als de rente verder gaat zakken, zal veel geld weer richting deze aandelen gaan. Dan is er niet alleen een mooi dividend, maar zullen we ook een stijgende prijs van de aandelen zien. Dan is er dus een dubbel rendement. Wij voorzien dat veel aandelen weer aantrekkelijk gaan worden. Dus het wordt wel tijd om uw portefeuille aan te passen op de nieuwe werkelijkheid. Ook banken zullen profiteren. Met name de regionale banken. Deze hebben vaak een grote onroerend goed portefeuille. Door de hoge rente in de afgelopen jaren, kwamen ze vaak in problemen. Nu de rente gaat dalen, zullen het aantal bedrijven dat de hypotheek niet meer kan betalen snel afnemen. Hierdoor kunnen de banken profiteren van beter cijfers en hogere opbrengsten. Een andere sector die het historisch goed doet, is de grondstoffensector. Het probleem in deze sector momenteel zijn de reguleringen vanuit de regeringen. Daar ligt natuurlijk een probleem. Op vijf november gaat Amerika naar de stembus. Afhankelijk wie als winnaar uit de verkiezingen komt, zullen de reguleringen veranderen. Als Harris wint, zullen grondstoffen veel minder profiteren dan wanneer Trump wint. Vandaar dat we deze sector ook als laatste noemde. Het pad van verlagingen is ingezet. We passen ons beleid daar dan ook naar aan. Maar we hebben wel geduld. September en oktober zijn berichte maanden voor plotselinge, hevige dalingen. In de afgelopen periode waren we al aan de slag gegaan met het voorzichtig bijkopen van aandelen. Die strategie zetten we rustig voort. Onze focus zal in eerste instantie liggen op de sectoren welke we hierboven hebben vermeld. De markten zitten vol verrassingen nog in de komende periode. We proberen de dalingen te kopen. De stijgingen zien we verder doorzetten in 2025. We zijn nog niet klaar met alle stijgingen. Maar we zullen blij zijn als we weten die de komende vier jaar gaat regeren in Amerika, zodat we daar ons beleggingsplan op kunnen instellen.