In de eerste twee dagen liepen de indexen in Amerika vrolijk omhoog. Technologie was de drijvende factor, zoals het al maanden gaat. De andere sectoren bleven achter. Maar wat opviel was dat vooral de Russell 2000 harder opliep dan de Nasdaq. Op woensdag sloeg de stemming om. Technologie werd verkocht en de Russell 2000 bleef in de aandacht staan. Het was een verschuiving van sentiment. Iets waar we al lang op zaten te wachten. Ons grootste probleem dat wij zien in de indexen is dat maar een kleine groep aandelen de rest van de indexen omhoog brengt, terwijl het merendeel van de aandelen niet meedoet. Vooral de index met de minder grote bedrijven bleef in 2023 en dit jaar fors achter, ten opzichte van bijvoorbeeld de Nasdaq index. Maar in de afgelopen week kwam daar dus een verandering in. Het verschil was groot. Voor de week kon de Russell 2000 1,7% stijgen. Ook de Dow-Jones kon stijgen. Al was deze stijging minder groot. De Dow-Jones won 0,7% voor de week. De S&P 500 waar de technologiebedrijven ook goed vertegenwoordigd in zijn, daalde met 1,8%. De Nasdaq, welke voornamelijk uit technologiebedrijven bestaat, verloor voor de week 3,7%. De grote vraag is nu of dit de nieuwe trend gaat worden, of is dit maar een korte kleine opleving van de kleinere fondsen? Wat ons opviel was dat het heel snel gebeurde. Wat wijst op computergestuurde programma’s die ervoor zorgde dat de uitslagen fors waren. Wij denken van wel. Niet dat dit slecht is, maar het zal meer bewegelijkheid in de markten geven, met naar verwachting grotere uitslagen.
In het weekend werden we “verrast” met de mededeling dat de heer Biden zich terugtrok uit de verkiezingen voor komende november. De Democraten moeten nu gaan beslissen wie de opvolger van de heer Biden wordt. De heer Biden gaf in zijn brief aan, dat hij mevrouw Harris steunt als kandidaat. Of zij het ook gaat worden is nog maar de vraag. De onrust die dit teweeg brengt zal voelbaar zijn op de beurzen. Het was niet echt een verrassing dat de heer Biden zich terug zou trekken, maar het tijdstip en de manier waarop wel. We zullen in de komende dag gaan zien dat de sectoren die wij als koopwaardig beschouwden wat zullen dalen. De bankensector en de oliesector waren aan het oplopen omdat de kans groot was dat de Republikeinen de verkiezingen zouden winnen. Deze twee sectoren zouden dan het meest profiteren met de heer Trump als president. Maar nu wordt de verkiezing toch wat meer spannend en zullen de beleggers het zekere voor het onzekere nemen en hun posities weer afbouwen. Wij denken dat dit dan een goed koop moment zal zijn. Want wij verwachten niet dat de Democraten de verkiezingen in november zullen winnen. Met ongeveer 100 dagen te gaan wordt het moeilijk voor de Democraten om hun boodschap over te brengen. Dus haast is voor hun absoluut belangrijk. De vraag is nu ook of de heer Biden in de komende 100 dagen nog wel president blijft, of dat hij zich volledig terugtrekt. Onduidelijkheid dus en daar houden de beurzen niet van. Verder is het natuurlijk het seizoen van de kwartaalcijfers. Twee belangrijke bedrijven die in de indexen staan komen dinsdag met hun cijfers naar buiten. Tesla en Google. Beide bedrijven hebben een forse koersstijging achter de rug en hebben de indexen omhoog geduwd, Nu wordt het zichtbaar of de stijgingen gebaseerd zijn op goede cijfers, of dat er teveel lucht in de koersen zit. Mochten de cijfers tegenvallen, dan kan de daling van de afgelopen week in de technologiesector een versnelling laten zien. Maar mochten de cijfers meevallen, dan kunnen we een verdere stijging verwachten van de indexen. Buiten deze twee technologienamen komen ook nog Visa, Coca-Cola, 3M, Texas Instruments en nog vele anderen met hun cijfers naar buiten. De banken laten voornamelijk goede cijfers zien, maar de rest tot nu toe niet echt. We kijken dan ook met spanning uit naar de cijfers van dinsdag, want dat zal ons veel vertellen over de kracht van de markten. Buiten al deze kwartaalcijfers kom op vrijdag ook nog het PCE cijfer naar buiten. Dit cijfer meet ook de inflatie. Dit cijfer wordt door het stelsel van Amerikaanse banken (FED) gebruikt om hun beleid te bepalen. Men verwacht een stijging van 0,2%. Mocht dit cijfer lager uitvallen, dan zal dat een stimulans kunnen zijn voor de aandelen. Want dan wordt de kans groter dat de FED de rente in Amerika gaat verlagen. Wij zien een verschuiving van aandacht door de professionele partijen. De kans op verdere dalingen in de technologiesector neemt toe. Daarentegen zien we meer aandacht voor banken en de energiesector. Met uitzondering van de alternatieve energie. Wij durven daarom weer wat kapitaal te investeren in deze twee sectoren. Veel van deze bedrijven betalen ook nog eens een goed dividend en de aandelen zijn vaak achtergebleven bij de rest van de indexen. We kopen niet alles in één keer, maar zullen dit in stapjes doen. Mocht Trump winnen, dan zullen dit de grote winnaars op de beurzen zijn. Het is dus zaak om ook de politiek van Amerika op de voet te volgen in de komende periode.