Vrijdag was niet alleen de laatste handelsdag van de week, maar ook die van de maand. We sloten de maand positief af. De Dow-Jones kon voor januari 1,7% stijgen. Ook de S&P 500 steeg, maar minder dan de Dow-Jones. De stijging van 1,4% was goed. De Nasdaq bleef wat achter, met een stijging van “maar” 0,9%. Dit is volledig te danken aan de omwisseling van technologieaandelen naar meer defensieve waarden. De grootste stijger was de Russell 2000. Deze index kon 5% bijschrijven in de afgelopen maand. Men was duidelijk op zoek naar achterblijvers, welke het in 2025 minder goed gedaan hadden. Voor de week was het een ander verhaal. We hadden veel richtinggevend nieuws. Het stelsel van centrale banken van Amerika (FED) hield op woensdag de rente gelijk. Deze staat nu op 3,75% en is daarmee het hoogste van de G7-landen. Maar het sloot aan bij de verwachtingen. De voorzitter heeft nog twee vergaderingen te gaan, voordat hij wordt vervangen. De heer Trump gaf vrijdag de naam vrij van de opvolger van de heer Powell. Kevin Warsh wordt dan de nieuwe voorzitter. Een naam die in de financiële wereld veel respect oproept. Warsh was al eerder lid van de FED tussen 2006 en 2011. De markten reageerden positief op dit voorstel, al moesten de indexen toch terrein prijsgeven op vrijdag. De indexen sloten voor de week verdeeld De Dow-Jones verloor voor de week 0,4%. De Nasdaq deed het iets beter, maar daalde toch 0,2%. De S&P 500 was de enige index die in de plus sloot. Deze index steeg voor de week met 0,3%.
Buiten de Fed-vergadering was het ook druk met kwartaalcijfers. Deze vielen over het algemeen mee. Meta, Tesla, Apple en ASML gaven beter dan verwachte cijfers af. Dat steunde de markt. Voor de komende week komen meer dan 100 bedrijven met hun cijfers naar buiten die deel uitmaken van de S&P 500. Dus ook hier kunnen we positieve sentimenten van verwachten. Toch daalden de beurzen in de afgelopen week. Een groot deel van de aandacht ging uit naar een dalende dollar en stijgende grondstoffen. Olie kon voor de week met 7,7% stijgen. De dollar daalde naar 1,20 tegen de euro. Op donderdag gaf de heer Trump nog een commentaar dat hij een zwakke dollar niet erg vindt. Bij een zwakke dollar, is het voor niet-dollarlanden goedkoper om grondstoffen te kopen. Dit omdat bijna alle grondstoffen in dollars genoteerd worden. Als we kijken naar de grondstoffen, was er een hoofdrol weggelegd voor goud en zilver. Deze waren al fors gestegen in het afgelopen jaar, maar dit jaar ging het wel heel hard. De FOMO (Fear Of Missing Out) was alom aanwezig. Veel beleggingen werden verkocht, om mee te doen in de stijging van deze grondstoffen. Maar een oud gezegde op de beurs is; what goes up, must come down. Op vrijdag begon de dollar weer wat aan kracht te winnen, daarmee werd de verkoop van goud en zilver begonnen. Aan het einde van de handelsdag had goud bijna 10% van zijn waarde verloren. Zilver moest op vrijdag ongeveer 30% van zijn waarde inleveren. Volgens de handelaren op de vloer, was er geen sprake van paniek. Maar in het weekend zagen we meer verkopen, al bleef de schade beperkt. De beurs waar goud en zilver op verhandeld wordt, deelde vrijdag mee dat men per maandag meer marge moest aanhouden om in goud en zilver te handelen. Dit om te zorgen dat er geen partijen zijn die teveel risico lopen en teveel lenen op goud of zilver. Want als er zulke grote dalingen zijn, neemt de dekking snel af, als men leent. Dat kan voor grote ongelukken zorgen. Er is nu flink wat lucht uit deze metalen ontsnapt sinds vrijdag. De vraag is nu of de dalingen gekocht gaan worden, of dat beleggers weer hun geld aan het werk gaan zetten in aandelen, in plaats van risicovolle beleggingen. Want dat er een correctie zat aan te komen in deze metalen stond vooraf al vast. Het juiste moment uitkiezen is altijd gevaarlijk. Ook zagen we de koersen van cryptomunten fors dalen. Ook hier werd afscheid genomen van een risicovolle belegging. Wij denken dat dit positief is voor aandelen. Veel beleggers hebben kunnen profiteren van de grondstoffen in de afgelopen paar maanden. Dit geld werd met name uit technologiefondsen gehaald. Vooral uit de artificial intelligence (AI) aandelen. De kans is nu groot dat juist deze sector het weer goed gaat doen. Amazon, Alphabet, AMD, Qualcomm en Palantir komen de komende week met hun cijfers naar buiten. Dit zijn grote spelers in de AI hoek. Mochten deze cijfers meevallen, dan voorzien wij dalende grondstofprijzen en stijgende aandelenkoersen. We gaan zien waar het geld naartoe gaat stromen. Maar dat het een spannende week gaat worden, dat is wel duidelijk.