Een drukke week voor de boeg.
Op vrijdag was iedereen blij toen de gong op de beurzen voor de laatste keer klonk. De beurzen hadden er geen zin in. Het was een korte week. Maandag waren de beurzen in Amerika dicht en op dinsdag gleden de koersen naar beneden om niet meer te stoppen, totdat vrijdagmiddag de gong klonk. Sinds maart 2020 hebben we niet zo een negatieve week gezien. In maart 2020 was het Covid die zorgde voor grote dalingen. Maar nu was het de Federal Reserve die de beurzen liet dalen. De kwartaal cijfers konden er niets aan veranderen. Er was eigenlijk maar één bedrijf dat de aandacht kreeg. De cijfers van de afgelopen periode waren beter dan verwacht, maar de vooruitzichten waren veel minder positief. We hebben het over Netflix. Een van de FAANG aandelen. Dit staat voor Facebook, Amazon, Apple, Netflix en Google. Deze aandelen hadden ervoor gezorgd dat in de afgelopen jaren de indexen en dan voorel de Nasdaq flink konden stijgen. Maar we zien nu een verschuiving uit deze aandelen, naar een meer defensieve houding. Toen deze voormalige beurslieveling dus voorzichtige vooruitzichten aangaf, stroomde de verkooporders binnen en was het hek van de dam. Netflix verloor meer dan 20% in één dag en de andere aandelen doken ook in de min. Voor de week moest de Dow-Jones 4,6% inleveren. De S&P 500 deed het minder goed, met een daling van 5,7% voor de week. Maar de Nasdaq kreeg de grootste klappen. Deze index daalde met 7,6% voor de week. Ten opzichte van de recordstand welke op 4 januari was gehaald is de S&P 500 nu 8,7% gedaald. De Nasdaq staat nu 15,5% lager ten opzichte van zijn recordstand.
De Federal Reserve heeft aangegeven dat men niet alleen de rente dit jaar wil gaan verhogen, maar als verassing wil men ook hun posities gaan afbouwen. Het eerste was al bekend, maar het tweede was nieuw. We zagen dan ook dat de rent op de 10 jaar lening fors opliep. Afgelopen woensdag tikte de 10 jaar lening 1,9% aan. De rente steeg dit jaar van 1,5% naar 1,9%. Deze snelle stijging zorgde voor een slachtveld op de aandelenmarkten. Alles werd verkocht, met name de technologieaandelen, We hebben het er al vaker over gehad. De markten zijn al een tijdje bezig met een rotatie uit technologieaandelen naar grondstof bedrijven. Niet alleen de grondstof bedrijven zijn in trek, maar ook consumptie goederen. Maar in de afgelopen week moest alles naar beneden. De vraag is nu hoe verder? Wij denken dat we maandag nog een slechte opening gaan zien, om later hopelijk te herstellen. In de afgelopen week zagen we een aantal herstel pogingen, maar in het laatste uur van de handel doken de koersen fors omlaag om op de laagste stand van de dag te sluiten. Of in ieder geval dicht bij het laagste punt. Er zijn twee grote drijvers deze week. Dinsdag en woensdag komt de FED bijeen. Op woensdag zal de heer Powell een persconferentie geven. Dit zal marktbepalend zijn. Al verwachten wij geen vuurwerk. Hij zal meer bevestigen dan dat hij iets nieuws zal zeggen. Maar iedereen zal zeker kijken naar zijn persconferentie en elk woord op een goudschaaltje wegen. Verder zullen de kwartaal cijfers een belangrijke rol spelen. Bijna de helft van de Dow-Jones aandelen komt deze week met hun cijfers naar buiten. Ook een paar grote technologiebedrijven komen met hun cijfers naar buiten. Dinsdag komt Microsoft met zijn cijfers naar buiten en donderdag Apple. Deze twee FAANG aandelen kunnen de markten een richting geven. Zoals wij ernaar kijken zien wij dat de markten te ver naar beneden zijn gevallen in de afgelopen paar weken. De kwartaal cijfers zijn goed, wat een bodem zou moeten leggen onder de markten. De FED laat duidelijk zien wat men wil. Dus ook daar verwachten we geen verassingen. De markten zijn te ver doorgeschoten, dus ook dat verwachten we een herstel. De grondstoffen, banken en consumptie aandelen zullen het naar verwachting beter doen dan de technologie aandelen en de kleine tot middelgrote bedrijven zullen daarvan kunnen profiteren. We verwachten dus een bodem in de markten deze week. Maar de sector rotatie zal blijven doorgaan.